“在当前的市场行情下，2016生命周期基金仍能够给投资者创造正回报”是另汇丰晋信总经理李选进感到很欣慰的一件事，也是对他上任以来一直坚持的长期、稳健、专业原则的最好嘉奖。

对国内的基金投资者而言，生命周期基金的概念似乎还很陌生，它是一种可以按照投资者各个生命阶段的风险收益特征，自动调整资产配置比例的基金品种，可以从制度上强迫地进行风险分散与规避。据李选进介绍，汇丰晋信是国内首家引入这个概念并推出相关产品的基金公司，也是目前国内拥有最完善生命周期基金产品线的基金公司。

对于汇丰晋信这样一家如此追求稳健的基金公司，此次全球金融危机对它会产生哪些影响？它为何如此重视生命周期基金在国内的发展？它是如何做好投资者沟通与服务的？它为中国基金业的第二个十年都做了哪些准备工作？带着这些疑问，东方财富网“基金总裁面对面”走进了汇丰晋信，对总经理李选进进行了独家专访。

东方财富网：2008年，中国的资本市场发生了深刻的变化，近期全球又接连爆发金融海啸，整个市场行情一片低迷，这种艰难的形势对中国的基金业意味着什么并将带来哪些挑战？

李选进：整体来说，今年全球的金融市场发生了危机，包括投资者的信心受损、金融机构相继倒闭、指数创新低等等。但对于中国市场而言，我们和海外接触的时间比较短、程度比较浅，因此我们受到的影响相对比较少。中国的基金市场面临的更多是自身存在的问题，在经历过过去两年快速的发展后，未来整个宏观经济走势及资本市场的发展对中国基金业的影响，可能是我们更要重视的问题。

东方财富网：汇丰晋信成立以来，一直坚持长期、稳健、专业的发展理念，坚持求稳而不求快，在今年整个市场比较低迷的情形下，相较于其他基金公司，贵公司受到的影响会不会相对少些？

李选进：处于目前的市场环境下，所有的市场参与者都要受到影响。我们相对要好一些的原因，可能与我们去年开始采取的一些策略有关。第一，我们在投资上采取了稳健、保守的策略；第二，在投资者利益保障与扩大规模之间，我们选择了前者。在去年下半年，我们并没有进行大规模的持续营销活动，因此，到目前为止，我们的大部分投资者平均还是获利的。

但我们同时也看到，我们在整体市场中只代表了很小的规模，广大的投资者还是受到了较大的影响，这对我们也有很大的冲击。

东方财富网：汇丰晋信是国内首家引入生命周期基金概念并推出相关产品的公司，贵公司的2016生命周期基金在今年的行情中表现出了非常好的抗跌性，生命周期基金的投资理念可以给当前的基金投资者带来哪些启示？

李选进：这是一个非常好的问题。我们首先要看生命周期基金本身的特质，它是专门为有确定投资目标的投资者所设计的理财产品，不管是养老还是留学等。从国外成熟市场来看，如美国有2/3的养老资金投资在生命周期基金类型的产品，产品发展已经非常成熟，在一些市场也非常受到投资者的认可。究其原因，就在于生命周期基金的设计及定位是从制度上强迫地进行风险分散与规避。

在生命周期基金的资产配置中，风险资产也就是股票类资产，随着年期的增长会逐年下降，也就是越接近目标期或投资者的用钱点，投资者所能承受的风险越低，生命周期基金会从制度上强迫地降低股票资产在资产配置中的比例。曾经也有投资者认为生命周期基金会错过大牛市的机会，但我们认为买生命周期基金的投资者是有一定目的的，并不追求短期盈利。尤其今年的市场走势更是说明了市场的变化莫测，也衬托了生命周期基金的特色，即不管是熊市、牛市，它都是为有长期投资目标的投资者量身打造的。

目前，我们公司旗下已经有两个生命周期基金，就是为了把这个理念更好地带给投资者。而且值得一提的是，我们的2016生命周期基金业绩表现及回报率都相对稳定，截至目前，我们的投资者在这个产品上平均还是盈利的。

东方财富网：我曾经采访过的一位基金经理也提出过类似的理念，即股票资产在个人投资中所占的比例应该是100—年龄，这与贵公司生命周期基金的投资理念区别在哪里？

李选进：两者的理念还是有相同的部分，即越接近理财目标，风险资产的比例应该越小，但刚才所说的减法概念应该只是生命周期概念的一部分。

因为不一定是年龄，如留学、出国、子女教育等也是需要调整资产配置比例的。所以说，生命周期基金概念不仅适合养老退休，也适合其他理财需求，不同年期的产品线适合不同理财需求的投资者。

东方财富网：汇丰晋信成立以来，一直在不遗余力地推进投资者教育工作，包括斥资建立投资者教育网站，出版轰动一时的《红楼理财》系列书籍，能否和我们分享一下，你们在投资者教育方面取得的成效？

李选进：我觉得，投资汇丰晋信基金的投资者都是比较能接受我们的投资理念，尤其是投资生命周期基金的理念。但公司成立时间还很短，还有很多工作要做。在今年以来，我们也通过销售渠道的拓宽，尝试接触更多的投资者，就我们的投资理念来大范围地与投资者进行沟通并予以引导。

除了和代销机构合作外，我们与不同的媒体包括电子媒体也展开了合作，进行投资者教育与沟通，未来我们还有很多工作要去完成。

东方财富网：去年十月，中国证监会发布了《证券投资基金销售适用性指导意见》，至今已经有一年的时间了，你如何评价这段时间内该指导原则的整体实施状况？贵公司在推进该指导原则的实施上都采取了哪些措施？

李选进：这个规则的提出非常有意义，我们收到指导意见后，就组织相关人员认真地学习研究其内容与精神。具体而言，在运营的流程中，我们也重新考察有哪些地方需要重新加强，并做了相应的部署。总体而言，我们还是一步步按照指导意见来进行。同时，指导意见背后的涵义是要求基金公司多和投资者沟通交流、多做投资者教育，因此在这个部分，我们也加强了相应的工作。

东方财富网：上海作为中国的金融重地，您如何评价上海基金业的整体发展状况？

李选进：十年前，我开始接触上海的基金业，这十年来的变化是非常大的。目前从各项指标来看，不管是金融总量、金融机构数量还是从业人员等各方面都取得了很大的进步。当然，国家对上海的定位是发展成为国际金融中心，下一步我们往这个方向努力的话，还有很多工作要做。

我个人的感觉是，上海的优势就在于聚集了最优秀的人才、规模最大的金融机构以及全球前两百强金融机构，上海要发展成为国际金融中心，可以借助这些已经在上海的国际金融机构。

东方财富网：中国基金业自起步已经走过了十个年头，您如何评价这十年的发展？展望下一个十年，贵公司都做了哪些准备？

李选进：过去这十年，中国基金业的发展可谓是一日千里，目前，国内基金业已经具备了相当的规模。环顾整个亚洲市场，中国的基金业在整个亚洲市场中已经占据了比较靠前的位置。可以说，过去十年，我们从一个发展中的市场成长为了一个具有影响力、甚至具有领导力的市场。

因此，未来十年，有几个方面是值得我们关注的。

一，基金市场的国际化。从中国基金业第一单和国外机构合作QFII投资顾问业务起，国内基金业的国际化已经开始。去年，第一批QDII基金开始发行，也在逐步和国际接轨。另外，过去几年，不断地有国外金融人才到中国工作，未来会越来越多，因此在人才上也会逐步地国际化。

二，基金市场的多元化。目前来说，随着资本市场的发展，投资品种、工具、业务等也在逐步向多元化的方向发展。

对汇丰晋信而言，我们首先要培养具有国际视野，同时具备本土经验的人才；其次，在内部的管理体系、运营制度、业务流程上也要不断完善、逐步与国际接轨。我们公司会在这两个方面打好基础，为未来的黄金十年做好充分的准备。

分散风险，做好投资组合。