在今年4月正式出任申万巴黎基金管理有限公司总经理之前，毛剑鸣的职业生涯已经非常出色，1999年在美国获得金融博士后，他分别在HFR资产管理公司、富兰克林邓普顿基金集团、国海富兰克林基金公司担任要职。

投资出身的毛剑鸣，在国际金融领域拥有非常丰富的实战经验。他深谙创新、风控对基金管理公司的重要性，在接受东方财富网“基金总裁面对面”的独家专访时，他表示，“中国的基金业刚刚起步，很多方面都需要创新，包括业务的创新、销售的创新等，但创新的前提是风险控制一定要加强，决不能放松。”

东方财富网：申万巴黎作为一家合资的基金公司，中方股东是国内大型的综合类券商，外方股东是欧洲最大的资产管理公司之一，中外方股东的强强联手及中外文化的交流碰撞给贵公司的经营管理带来了哪些不同寻常之处？

毛剑鸣：从我们公司成立以来，自始至终坚持以客为先、创新求变、专业管理和业绩至上的经营理念。我们一直坚持着从高起点、高标准和高效率的指导思想，以比较负责的态度和高效的管理，全力为投资者提供一个专业的投资管理服务。

我们是中法合资的基金公司，所以从公司成立以来，我们一直倡导四海为家、兼容并蓄的指导思想，通过多种思想的碰撞来升华我们的专业眼光，其中体现了专业创造价值的发展理念。通过自身的努力，公司逐渐形成了规范、诚信、专业和稳健的投资风格和管理风格。

谈到未来，我们充满希望。我们希望继续利用强大的股东背景，不断丰富和完善我们的产品线，在风控和监察稽核方面能更加强我们专业化的能力。同时，我们依靠本土化经验和全球化投资的平台，充分采用成熟的投资和风险管理的流程和程序，并借助完善高效的客户服务体系，通过海内外资深专业人士形成的精英的投资管理团队，全力地为投资者提供高效的，在完善的风险控制前提下的投资管理服务，争取为投资者达到保值增值的目标。

东方财富网：据了解，您个人在风险管理和投资管理领域具有扎实的理论基础和丰富的实践经验，您认为风险控制在基金公司的经营管理中应该处于怎样的地位？

毛剑鸣：我觉得，风险管理是非常重要的。这次从美国次贷危机、全球金融危机来看，造成危机的关键环节就是风险管理的放松。在经济好的时候，大家受利益的驱动，在风控这方面往往会放松。这给我们的教训就是，不管经济是好还是坏，不管在经济的哪个周期，我们都一定要把风险管理放在一个非常重要的位置上。这就是我个人觉得应该从此次金融危机中吸取的教训。

从公司的角度来说，公司的风险管理或是公司管理首先要以保障投资者的利益为最高准则，所以风控对基金公司来说是非常非常重要的。我们觉得，在资产管理当中，通过事前风险防范、事中监控和事后评估这样的一个风险管理的流程是能够实现健全的内部控制的。

同时，通过有效运用合理的风险管理策略和工具，可以将资产管理过程当中存在的一些法律的风险、市场的风险、操作方面的风险和投资当中的流动性风险控制在一个合理的，能够被接受的范围当中，全力实现为投资者创造一个在风险管理前提下的正常合理收益。

东方财富网：请您为我们介绍一下申万巴黎在风险控制上是怎么做的？

毛剑鸣：申万巴黎比较有特色的一点就是公司的监察稽核部和风险管理部是分离操作的，这种模式从根本上保证了有效地适应资产管理对内控体系的一个要求，从而起到保护投资者利益的一个作用。

在公司内部控制体系的建立方面，我们结合了中外方股东在内部控制方面的一些实践经验，同时依据国内现行法律法规和岗位互相监督制约，以及责权明晰的原则，建立贯穿于公司整体的层次明晰、责权统一、监管明确的一个四层内部控制防范的体系。

这四层防范体系，第一层是员工的自律和岗位之间的互相制约监督，这是要首先做到的；第二层是严格的授权管理及等级监督的制度；第三层是独立于各业务部门的、服务于经营层的风险管理部，对业务部实施风险的检查；第四层是服务于董事会的监察稽核部实施的合规的监察和稽核。所以，我刚才提到的风险管理部和监察稽核部分离，从公司的经营层来说，从公司的董事会来说，都能有效地得到公司在风险控制方面的一些信息和处理的流程及结果。

东方财富网：去年，中国证监会颁布了《证券投资基金销售适用性指导意见》，其实国外很早就提出了这个概念，您认为这个原则的颁布对国内的基金业有何意义？

毛剑鸣：我觉得意义非常的重大，因为前期的基金业发展过程当中具有很多的潜在问题。首先最突出的问题是基金投资者不清楚自己的风险承受力是怎样的，然后什么样的基金是适合自己的，所以在没有对风险承受力、对基金风险和投资收益目标都很清晰的情况下盲目地买基金往往会造成投资的失误，以及对长期投资理念形成误导。

从证监会发布销售适用性指导意见之后，不管从监管部门还是基金公司来说，都是非常好的一件事情。从基金公司来说，我们希望对不光是对新的基金持有人还是老的基金持有人的风险承受力进行测试和评估，让他们了解到自己能够承受怎样的市场风险，然后再根据他们的风险承受力去匹配适合他们承受力的基金产品组合。所以对我们基金公司来说，这是一个非常有效的工具，能够帮助我们明细我们产品的风险在什么地方，同时也可以帮助投资者找到合适他们承受力的基金投资组合。

所以，我觉得这个指导意见是非常重要和及时的。

东方财富网：自指导意见发布后，距今已经有一年的时间了，但我们发现该指导意见的执行状况并不是很理想，投资者对基金销售适用性原则这个概念还不是很熟知，您如何看待这个问题？

毛剑鸣：事实上，大家对这个概念都非常清楚。今年以来，不光是中国市场，全球市场都经历了大幅的下跌，在这种低迷的市场中，投资者可能更关注的是如何保住自己的资产不再流失，而不是再根据自己的风险承受能力去投资适合自己的基金产品。在这种情况下，基金公司应该按照销售适用性原则的目的来引导投资者做好长期的资产配置，而不能因为是熊市就不去关注风险。在熊市中，投资者如果能够根据自己的风险匹配去做适合自己的资产配置及一个长期的理财计划，等市场回暖的时候，就把握住了一个非常好的机会。

东方财富网：2008年，中国的资本市场发生了深刻变化，近期全球又接连爆发金融海啸，整个市场一片低迷，您认为如此艰难的形势对中国的基金业意味着什么并将带来那些挑战？

毛剑鸣：我觉得中国的基金业要从这次的金融海啸中吸取教训。首先，从监管部门来说，不管在哪种经济周期下，监管出台的政策要适合这个经济周期长远发展的考量。从美国证监会出台的降息、升息政策的时机来说，他往往考虑到当时所处经济周期的情况，而没有从经济周期的长远发展来考量，结果为这次金融危机的爆发埋下了种子。

其次，从基金公司的角度来说，不管在什么时候，风险管理都是最重要的。在我们公司，不管是风控部门还是监察稽核部门，都要把风险降到最低，这样才能最大程度保障投资人的利益。同时，业务创新也是中国的基金业一定要坚持的。因为，中国的基金业刚刚起步，很多方面都需要创新，包括业务的创新、销售的创新等，但创新的前提是风险控制一定要加强，决不能放松。

东方财富网：您是如何看待目前国内基金市场的整体发展状况的，是否还存在一些需要改善的地方？

毛剑鸣：中国的基金市场要得到比较充分的发展，首先是资本市场一定要得到完善，不管是法律法规方面、投资工具方面还是风险控制方面都需要一定程度的加强。如果上述这些方面得到改善，从基金管理的角度，基金公司就会更灵活，有更大的空间、更多的投资方式、更多的避险方式去从事业务。

另外，中国的基金业要进一步发展，在企业年金、养老金方面都是有很大的潜力的。从公司业务发展的角度，我们公司今后也会有比较大的计划去发展这方面的业务。

在市场低迷的情况下，我们愿意与投资者肩并肩、共同努力，在保护投资者利益的前提下，与基金份额持有人共同设计一个符合投资者长期理财观念及计划的理财组合。我们希望能够及时地、长期地、合理地为投资者创造在风险控制的前提下的一个很好的收益。大家一起努力吧，市场总有高高低低，但长期投资的理念一定要坚持，长期投资的收益是一定会得到体现的。